El impulso de TSMC de $265.000 millones en plantas en EE. UU. aún carece de calendario

TSMC afirma que elevará su compromiso de fabricación en EE. UU. a 12 instalaciones y una inversión de $265.000 millones, impulsada por otro compromiso de $100.000 millones anunciado esta semana. Pero, por ahora, la expansión de la compañía en Arizona es más ambición que calendario.

El anuncio se produjo mientras la fundición taiwanesa registraba otro trimestre impulsado por la IA, con ingresos que superaron los 40.200 millones de dólares y beneficios por encima de los 22.000 millones de dólares en el segundo trimestre. Aun así, construir plantas avanzadas de chips es un trabajo lento y caro, y la historia reciente de los semiconductores está llena de proyectos que se retrasaron, redujeron o nunca llegaron a materializarse.

Intel ofrece un ejemplo claro. La compañía se comprometió a invertir 30.000 millones de dólares en dos nuevas fábricas en Arizona, 30.000 millones de euros en una megafábrica en Magdeburgo (Alemania), 25.000 millones de dólares en una planta en Israel y 20.000 millones de dólares en una planta de fabricación en Ohio. Hasta ahora, solo una planta de Arizona se ha completado. El sitio alemán ha sido cancelado, el proyecto en Israel se ha retrasado indefinidamente y la expansión en Ohio se ha pospuesto, al menos, hasta 2030.

El historial de TSMC en Arizona muestra cuánto tiempo llevan estos proyectos. Desde que anunció por primera vez una planta de vanguardia en EE. UU. durante la última administración de Trump, la compañía ha construido dos emplazamientos de fábricas y ha iniciado la construcción de una tercera, gastando 65.000 millones de dólares. La primera comenzó a operar a finales de 2024, con Apple y Nvidia nombradas como clientes emblemáticos a principios del año pasado. La segunda, destinada a producir chips con el proceso de 3 nm de TSMC, no se espera que entre en funcionamiento hasta la segunda mitad del próximo año. La tercera planta en Arizona, anunciada en la primavera de 2024, no se espera que empiece la producción en volumen hasta, al menos, finales de la década, según los propios documentos de TSMC.

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Eso hace que la última promesa parezca especialmente tentativa. En marzo de 2025, junto al presidente Donald Trump y al secretario de Comercio Howard Lutnick, el CEO de TSMC, CC Wei, presentó otro plan de expansión en EE. UU. por $100.000 millones que incluye:

• tres nuevas fábricas
• dos nuevas instalaciones de empaquetado avanzado
• un centro de I+D

Ninguna de esas instalaciones se ha completado, y la compañía solo adquirió las 900 acres adicionales para esa expansión a principios de este año.

En la llamada de resultados del segundo trimestre de la compañía, Wei dijo que el calendario para los cuatro nuevos emplazamientos de fábricas anunciados dependerá de las condiciones del mercado.

Si me piden que les dé un calendario firme, no; hoy no lo tenemos, pero sí tenemos un plan.

Esa salvedad importa. Una nueva fábrica suele tardar de cuatro a cinco años en construirse y alcanzar la plena producción, lo que significa que las dos promesas de $100.000 millones en EE. UU. por parte de TSMC podrían tardar décadas en materializarse por completo. Y el dinero es solo parte del problema. Cada planta necesita miles de trabajadores especializados, mientras que un análisis de McKinsey y SEMI proyecta una carencia de 157.000 trabajadores cualificados en semiconductores para cuando se termine la tercera fábrica de TSMC.