Samsung prevé que la escasez de memoria durará al menos hasta 2028

Samsung espera que la escasez global de chips de memoria dure al menos hasta 2028, y que las condiciones podrían volverse aún más ajustadas en 2027. La compañía presentó esta previsión junto a sus resultados trimestrales, indicando que la presión no es un pico de demanda de corta duración, sino parte de un ciclo de compra más prolongado impulsado por la infraestructura de grandes modelos.

Clientes importantes ya están enviando a Samsung pronósticos de demanda plurianuales y reservando capacidad futura con mucha antelación. En lugar de reservar suministros para uno o dos trimestres, buscan compromisos a plazos mucho más largos. Eso le da a Samsung una visión más clara de la utilización de sus fábricas y le permite priorizar a los clientes dispuestos a firmar contratos a largo plazo.

La contrapartida son precios más altos. La DRAM, la HBM y otros tipos de memoria se están encareciendo, elevando los costes para los fabricantes de electrónica. Samsung ya ha incrementado los precios de algunos teléfonos Galaxy y tablets, al tiempo que reconoce que aumentos adicionales de precio podrían empezar a debilitar la demanda. Su división de semiconductores ha registrado ingresos récord, pero el negocio de electrónica de consumo de la compañía es considerablemente más débil.

Por qué la memoria se está trasladando a la infraestructura de servidores

Samsung atribuye la escasez principalmente al redireccionamiento de capacidad hacia centros de datos e infraestructura para grandes modelos. El entrenamiento y la operación de grandes modelos requieren cantidades enormes de memoria, no solo DRAM convencional, sino también productos especializados como la HBM, de los que dependen los aceleradores modernos para alcanzar su rendimiento previsto.

Ese cambio está modificando el funcionamiento del mercado de memoria. En el pasado, los fabricantes atravesaban ciclos relativamente cortos de aumento de la demanda y caída de los precios. Ahora, los clientes principales intentan asegurar el suministro con antelación para no quedarse sin chips cuando las cargas de trabajo vuelvan a dispararse.

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Las empresas con las carteras de contratos más largas y la mayor capacidad disponible tienen la posición más fuerte. Para Samsung, eso significa que sus fábricas pueden mantenerse altamente utilizadas. Para los compradores de electrónica de uso diario, las consecuencias son menos favorables: los fabricantes de portátiles, smartphones y PCs para juegos no pueden absorber indefinidamente el incremento de los costes de los componentes, especialmente cuando la demanda es débil y la competencia en las categorías de mercado masivo sigue siendo intensa.

La presión también es visible en mercados adyacentes. Según estimaciones de la industria citadas por la fuente, Nvidia aumentó los precios de las tarjetas gráficas entre un 10% y un 30%, y el cambio se trasladó rápidamente a los precios de los PCs y portátiles para juegos. La memoria ya no es un componente silencioso dentro de un dispositivo; su coste influye cada vez más en el precio minorista de la electrónica de consumo.

Impacto en smartphones, PCs y televisores

Samsung ya ha demostrado cómo la escasez de memoria puede repercutir en los consumidores. La compañía trasladó parte de sus mayores costes de componentes a la línea Galaxy y posteriormente dijo que nuevos aumentos podrían perjudicar la demanda.

La presión afecta a varias categorías de productos a la vez, desde smartphones hasta televisores, con los dispositivos de mercado masivo particularmente expuestos porque sus márgenes ya son limitados. Los fabricantes de portátiles y PCs no pueden mantener los precios de las configuraciones sin cambios de forma indefinida si la memoria, el almacenamiento y los procesadores gráficos se encarecen.

Los fabricantes pueden responder de la siguiente manera:

• reducir las especificaciones en algunas configuraciones;
• retrasar las actualizaciones de las líneas de producto; o
• dar prioridad a los modelos más caros, donde los mayores márgenes permiten absorber mejor los incrementos de coste.

Para Samsung, 2026 podría ser un año de transición. A medida que las grandes empresas de infraestructura sigan firmando acuerdos plurianuales y reservando chips por adelantado, el negocio de memoria debería beneficiarse de resultados financieros sólidos. Pero si la demanda de los consumidores se debilita más rápido de lo que se expande la capacidad de producción, la presión sobre las ventas de dispositivos se intensificará.

2027 podría ser el año de mayor presión

La previsión de Samsung se extiende más allá del propio mercado de memoria. Si la compañía tiene razón, el suministro ajustado de chips seguirá afectando los precios de la electrónica durante al menos dos años más. El periodo más difícil podría llegar en 2027, cuando la demanda de infraestructura para grandes modelos siga siendo alta pero las nuevas fábricas aún no hayan cerrado la brecha de suministro.

La fuente no aporta un calendario detallado de la expansión de capacidad, una previsión de precios específica para los productos de memoria ni una fecha de apertura para las fábricas adicionales. Sí describe, sin embargo, un mercado en el que la producción futura ya se está reservando con años de antelación, dejando a los compradores de electrónica de consumo detrás de los clientes de servidores y aceleradores en la cola de suministro.